从中国与bITD国债券利GMls来看,结iDbJ更为明显8qrE2009年之前10年中债-德债利差中枢5eCm-0.5%,即德债9Esy益率高于qA17债,而2012年欧债危机之后XgX9债-德债利差中枢为3%,显然是由于欧央It9n采取QE、负利率等WKdx常规货币JFdl策导致中ZZPj利差被动Irvh大7PqR
而随着经济基本面的下滑和融资xXPU求的萎缩,利率也重新进入下行DV0l道,债券市场从14年开始进入了长达3年的牛市。